＜編集部からのコメント＞

これまで何度かご案内してきたように、４月の消費税増税に伴う駆け込み需要の反動減は、住宅市場・住宅ローン市場ともにおおよそ「２割減」と感じておりました。

ただし住宅市場については詳細なデータがある一方で、数字がなかなか出てこないのが住宅ローンの方ですね。これまではニュースなどに出てくる銀行関係者のコメントや、観測記事をもとに「大体２割減くらいかな？」と推測していたわけですが、ここにきてようやく住宅金融支援機構が２０１４年４月−６月期の住宅ローンの新規貸出額に関する調査結果を発表していますので早速チェックしたいと思います。

結論から言えばこういうことですね。



昨年の４−６月期の新規貸出額が４兆７，５５９億円なのに対して、今年の４−６月期は３兆９，２１１億円。つまり−１７．６％減少しているということになります。「２割減」という感覚は間違いなかったということですね。

ちなみに内訳をみると、３兆円近い「国内銀行」が突出しており、３千億円規模の信用金庫・労働金庫・住宅金融支援機構（フラット３５）が並ぶ展開ですが、この主要４プレイヤーの動向はと言うとこういうことになります。

・国内銀行　：　−１７．３％
・信用金庫　：　　−３．８％
・労働金庫　：　−１９．３％
・フラット３５　：　−３２．５％

どれも仲良く反動減の影響を受けているわけですが、中でも大きくシェアを減らしているのがフラット３５ですね！昨年のおよそ２／３という惨状です。となると気になってしまうのがいつもイチャモンをつけている同じ住宅金融支援機構が実施している金利タイプ別利用状況の調査結果ですね。



このアンケート結果では全期間固定金利のシェアはこのようになっています。

２０１３年３月−６月　：　２５．６％　→　２０１４年３月−６月　：　２９．４％

つまり昨年のこの時期より、むしろシェアが増加しているのですね！上記のとおりフラット３５の「一人負け」状態を踏まえれば極めて違和感のある結果と言えます。

仮にどちらも正しいということであれば、「全期間固定金利のシェアは増加しているものの、それは民間住宅ローンの全期間固定金利タイプが伸びているからであって、フラット３５自体のシェアは低下している」ということになります。

確かにメガバンクのＷＥＢサイトなどではあまりフラット３５に関する表記を見かけなくなりましたが、実態はどうなのでしょうか？気になるところですね。

いずれにしてもこのように住宅ローンの新規貸出額が低迷している状況というのは、住宅ローン利用者からすれば恰好の追い風となります。各銀行が限られた住宅ローン需要を奪うべく積極的な金利を設定する機運が高まるからですね。

実際のところ住宅ローン金利は史上最低水準まで低下しているほか、１１月はさらに金利が下がる可能性が高いですね。ぜひこうした好機を生かしていただければと思います。

もしかしたら金利だけでなく、貸し出し条件の緩和なども期待できるかもしれません。つまりこれまで審査でダメだったものが、ＯＫになるかもしれないということです。そうした金利以外の住宅ローン競争も期待したいところです。

さて気になるのが今後の住宅ローンの動向です。もしまた住宅ローン需要が盛り上がっているならこうした期待は霧散します。それを占うのが、日本銀行が発表している主要銀行貸出動向アンケート調査ですね。これは国内の５０の主要な金融機関に対して過去３ヶ月間において、個人向けの資金需要がどのように変化したかを調べたものですが、１０月の調査結果はこのようになっています。



つまり、住宅ローンの資金需要を示す指数については４月−６月期に−１７に沈んだあと、７月−９月期は＋２に急回復しているのですね！これだけを見れば住宅ローンの需要が戻ってきている様子がうかがえます。４月−６月期の「−１７」というのも上記調査結果＝−１７．６％に奇しくもほぼ一致しますしね。

ただしこちらの調査は増加率・減少率ではなく、あくまで「指数」ですね。そんなわけでこの指数の中身をチェックするとこうなります。



つまり過去３ヶ月で資金需要が増加したと回答した金融機関の数から、減少したと回答した金融機関の数を引いて算出しているのですね。で、住宅ローンについて抜き出してみるとこうなります。

・増加　　　　：　１
・やや増加　：　５
・横ばい　　：　３９
・やや減少　：　５
・減少　　　　：　０

つまり、ほとんどが「横ばい」であり、「やや増加」と「やや減少」が同数で、「増加」と回答した金融機関は１つだけ、という状況です。ここからわかる住宅ローンの実態としては

・２０１４年４月−６月期に、駆け込み需要の反動減で大きく減少した住宅ローン需要は、３ヶ月経った２０１４年７月−９月期でもほとんど回復していない

ということではないでしょうか？

実際のところ、住宅ローン市場と表裏一体の住宅市場については「回復してきた」「底入れされてきた」という話は一切聞きません。聞こえてくるのは「賃貸向けが好調」という話くらいですかね？

だとすると、住宅ローンの新規貸出額は引き続き低迷しており、住宅ローン市場における「借り手優位」な状況はもう少し続きそうですね。例年であればここから来春にかけて住宅ローンは徐々に盛り上がってくるわけですが、こうした「借り手優位」な状況が１日でも長く続くことを期待しておきたいと思います。

参考になさってください。