１０月となりました。読書の秋、運動の秋、食欲の秋ですが、今年は「選挙の秋」でもありますね。選挙対策を最優先させた結果、「リベラルがいなくなる」という驚きの展開となっておりますが、選挙の争点は「安倍か反安倍か」だけではないはずです。

ぜひこの際、保守やリベラルなど、各党の立ち位置をしっかり決めて、同じ政治理念を共有する人たち同士となるよう政党が整理されていくことを期待します。そうでなかったこれまでが異常ですが・・・。その点では「民進党のリベラル派」が新たな政党を作ろうとしていることは正しい動きですね。

ちなみに住宅ローン利用者としては、今のところ金融緩和政策が争点になっていないのは良いことだと言えます。金融緩和が縮小し、金利が上昇しては困りますから。

では本題に入っていきまして、まずはいつものように足元の金利環境をチェックしていきたいと思います。

過去１年の住宅ローン金利の動きを振り返ると、２０１６年１月末に発表された「マイナス金利政策」の影響で、２０１６年春以降住宅ローン金利は大きく低下しました。

ただ２０１６年秋以降は一転してジワジワ上昇してきていますね。そのキッカケは２０１６年７月末に発表された「追加金融緩和」が期待外れに終わったことです。

さらに２０１６年１１月のアメリカ大統領選挙においてトランプ氏が勝利したことでアメリカの金利が上昇しました。アメリカの長期金利をチェックしてみるとこうなっています。



昨年末に急上昇していますね。世界の金融市場はつながっていますので、日本の金利にも相応の金利上昇圧力になったというわけです。

ただ一方で、そのアメリカの長期金利も今年３月くらいをピークに「頭打ち」となっている点は歓迎すべきことですね。

では肝心の日本の長期金利はどうなっているかと言うと、１ヶ月前は「０．０００％」で今日は「０．０７０％」ですから、それなりに上昇しています。

これはアメリカの長期金利が足元で上昇しているからですね。グラフをよく見ると、１ヶ月前の２．０％台から２．３％台へ約０．３％ほど上昇していることが分かります。その理由はやはり、停滞していた税制改革の議論が進み始めているからだと思いますが、当面はこうした金利上昇が続くとすると、日本の長期金利も同調してジワジワ上昇することになりそうです。

となると住宅ローン利用者としては不安が募るわけですが、心強いのは日銀の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」、別名「イールドカーブコントロール」が実施されているという点です。

これは「日銀が直接的に市場金利をコントロールしていく」金融政策ですが、この枠組みの元で現状の長期金利の操作目標は「０％」に設定されています。今のところその「０％」は具体的に「−０．１％〜０．１％の間」と考えられています。

実際、長期金利の動向を見てみると、２０１６年９月のこの「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」発表以降、その「−０．１％〜０．１％の間」に収まっていることが分かります。



２月３日には長期金利は一時「０．１５％」まで上昇し、節目である０．１％を超えましたが、日銀がすかさず「無制限の指値オペ」を実施したことですぐに０．１％以下の水準まで低下しました。また７月７日にも一時「０．１０％」を超えましたが、これまた指値オペで金利が低下しています。本日の長期金利の値＝「０．０７０％」も、やはり「−０．１％〜０．１％」の範囲内ですね。

この日銀の「金利コントロール力」が確かなものであるのなら、アメリカの長期金利が上昇し続けたとしても、あるいは他の金利上昇要因が現れたとしても、日本の長期金利は＋０．１％を超えることはなく、住宅ローン金利も大きく上昇しない、ということになります。

他方で「長期金利は−０．１％を下回ることもない」ということでもありますから良いことばかりではありませんが、しかし住宅ローン金利はすでにこれ以上下がるのは困難なレベルまで下がっていますからね。その点では「金利上昇リスクがない」ことの方がありがたいと言えそうです。

そのような金利環境を理解した上で、具体的に三菱ＵＦＪ銀行、みずほ銀行、三井住友銀行、りそな銀行の大手銀行＝メガバンクの１０月の住宅ローン金利をチェックするとこのような結果となっています。

・変動金利　：　据え置き
・１０年固定金利　：　据え置き
・２０年固定金利　：　据え置き〜＋０．０４％引き下げ
・３０年固定金利　：　−０．１５％引き下げ〜＋０．０３％引き下げ

長期金利は上記の通り１ヶ月前と比較して「＋０．０７０％」上昇したわけですが、固定金利については概ね据え置きとなっていることが分かります。特に１０年固定金利については綺麗に「据え置き」で並びました。良い機会となりそうです。

長期金利が上昇したのに住宅ローン金利は概ね据え置きということで違和感を感じる方もおられるかもしれませんが、おそらくこれは、各銀行が１０月の住宅ローン金利を決定した９月下旬（２５日ごろ？）は「まだ長期金利が上昇していなかったから」ということなのでしょうね。

とすると長期金利が今の金利水準を維持する限り、ちょっと気が早いですが、１１月以降の住宅ローン金利は多少なりとも上昇することになりそうです。ご注意ください。

ちなみに先日の当サイトのコラムでは「１０月の住宅ローン固定金利は概ね据え置きとなる」と予想しました。今回は外れなくて良かったです。

＞＞＞［１０月の住宅ローン金利予想］　２ヶ月連続の金利低下は微妙な状態に


［２０１７年１０月の住宅ローン金利］

上記ご案内したように、１０月の住宅ローン金利は

・変動金利　：　据え置き
・１０年固定　：　据え置き
・２０年年固定　：　据え置き〜わずかに引き上げ
・３０年年固定　：　わずかに引き下げ〜わずかに引き上げ

と言った動きになりました。

＞＞＞今月の住宅ローン金利比較はこちら

具体的な金利をチェックしていくと、フラット住宅ローンのメイン商品であるフラット３５の金利は先月と比較して制度変更により「＋０．２８％の引き上げ」となっています。より期間の短いフラット２０の金利は「＋０．２７％の引き上げ」ですね。

＞＞＞最新のフラット３５の金利はこちら（楽天銀行）

先日のフラット３５の金利予測では

・フラット２０金利　：　＋０．２６％上昇　※団信込
・フラット３５金利　：　＋０．２８％上昇　※団信込

と予想しましたが、フラット３５は当たったもののフラット２０についてはわずかに外しました・・・残念です。

＞＞＞［１０月のフラット３５金利予想］　機構債金利は前月と変わらずも制度変更によりフラット３５は１．３６％？

次に民間の住宅ローンをチェックすると、いつものように当サイトで人気の住信ＳＢＩネット銀行と、日本最大のメガバンクである三菱ＵＦＪ銀行の、先月と今月の住宅ローン金利の推移はこのようになっています。

◆住信ＳＢＩネット銀行（住宅ローンWEB申込コース）

・変動金利　　：　０．４４４％　→　０．４４７％〜０．４７７％　（＋０．００３％〜＋０．０３３％）
・１０年固定　：　０．６４０％　→　０．７２０％　（＋０．０８％）
・２０年固定　：　０．９８０％　→　１．０７０％　（＋０．０９％）
・３０年固定　：　１．２００％　→　１．２００％　（据え置き）

＞＞＞最新の金利はこちら

◆三菱ＵＦＪ銀行（保証料を加えた実質金利）

・変動金利　　：　０．９７５％　→　０．９７５％　（据え置き）
・１０年固定　：　０．９５０％　→　０．９５０％　（据え置き）
・２０年固定　：　２．９５０％　→　２．９５０％　（据え置き）
・３０年固定　：　１．４８０％　→　１．４８０％　（据え置き）

＞＞＞最新の金利はこちら

先日の「速報」でもご案内しましたが、今月の住宅ローン金利の中で最大のサプライズはもしかしたらこの住信ＳＢＩネット銀行の金利引き上げかもしれませんね。９月末に長期金利が上昇しましたのでそうした動きが反映されたのかもしれませんが、とはいえ親会社である三井住友信託銀行の住宅ローン金利は据え置きとなっていますので、これは恐らく住信ＳＢＩネット銀行固有の問題かと思います。

単に「キャンペーン期間が終了した」ということなのであれば良いですが、特に１０年固定金利については、今年の５月ごろから徐々に引き上げられてきており何か貸し出しスタンスの変化があるのかどうかという点は気になるところです。来月以降の住信ＳＢＩネット銀行の金利動向にはより注意したいと思います・・・。

さてこちらも当サイトで人気の新生銀行の１０月の住宅ローン金利はと言うと以下の通りです。

◆新生銀行

・変動金利　　：　０．６００％　→　０．６００％　（据え置き）
・１０年固定　：　１．０００％　→　１．０００％　（据え置き）
・２０年固定　：　１．４５０％　→　１．４５０％　（据え置き）
・３０年固定　：　１．９００％　→　１．９００％　（据え置き）

全期間据え置きということですが、ただ「新しく住宅を購入される方向け」のキャンペーンが提供されており、それを利用すれば金利はこのようになります。

◆新生銀行

・変動金利　　：　０．６００％　→　０．５５０％　（−０．０５％）
・１０年固定　：　１．０００％　→　０．９５０％　（−０．０５％）
・２０年固定　：　１．４５０％　→　１．４００％　（−０．０５％）
・３０年固定　：　１．９００％　→　１．８５０％　（−０．０５％）

＞＞＞最新の金利はこちら

積極的ですね。

なお新生銀行は、万が一の時の保障や返済停止機能を組み合わせた「安心パック」を付加するなど、金利競争以外のサービス拡充にも注力しています。住宅ローンの金利や手数料だけでなく、そうした付加価値についても目を向けてみると、また違った住宅ローン選びができるかもしれませんね。ちなみにこのサービスは日経新聞が選定した新商品・新サービスの中で、最優秀賞を受賞したようです。


［２０１７年１１月以降の住宅ローン金利の動向］

気になる今後の住宅ローン金利の動向ですが、上記の通り当面は日銀の「金利操作」によって長期金利は概ね「−０．１％〜０．１％」の範囲内で推移するものと思われ、金利環境からすれば今後の住宅ローン金利は大きく上昇することも大きく低下することもなく、「細かな金利変動にとどまる」と考えられます。

ただ細かく見れば、足元ではアメリカの金利上昇に追随する形で日本の長期金利も上昇傾向にあり、どうやらこの金利上昇は今月の住宅ローン金利に反映されていないようですので、今の金利水準が維持されるのであれば来月＝１１月の住宅ローンは固定金利については＋０．０５％といったレベルだとは思いますが、多少なりとも上昇することになりそうです。

ご注意ください。

ちなみに。

今後の「本格的な」金利上昇の可能性を考えると、カギとなるのは物価です。政府や日銀は、物価上昇＝インフレの状態にするためにあらゆる金融政策を取っているわけですが、景気回復と相まっていよいよ本当にインフレになってくれば、頼みの綱である「異次元の金融緩和」も縮小に向かいますので、実需と金融政策の両面から金利上昇の機運が高まることになります。

では足元の物価動向はと言うと、多少上昇しているものの金融緩和を縮小・終了させるにはまだまだ力不足です。

そうでなくても少子化が続く日本で本当にインフレとなるのか疑問を感じなくもありません。最近の物価動向は以下の通りです。



政府や日銀が目指すように日本経済が本格的なインフレ経済に変貌するとしても、時期としてはかなり先のことであるのは間違いなさそうですね。

実際、新たな金融緩和が出てくるのもインフレ誘導政策がうまくいっていない何よりの証拠です。

ここでいつものように長期金利の２０００年からの推移を振り返ってみたいと思います。

■長期金利グラフ



このグラフから「金利上昇の教訓」を探ろうとすれば、前回の景気回復が始まった２００３年に長期金利は０．４３５％の最低金利をつけた後、急速に上昇し、１．５％前後にまで実に１％近く上がったことが分かります。

仮に今後、景気回復が順調に進むのであれば、金利についても同じ様に＋１．０％程度上昇する可能性がある、ということを示唆しております。

今のところ、慌てたり、焦ったりする必要は全くありませんし、逆に低金利が常態化した日本では「金利が上昇したとしてもその程度」とも言えるわけでむしろ安心しても良いという気すらしますが、とは言いつつ住宅ローン金利が低いのに越したことはありません。

住宅ローンをご検討の方は、そうした将来的な金利上昇リスクを頭の「片隅の片隅」に入れて、相対的に金利が低い間に着実にご検討を進めていただければと思います。今月＝１０月は全体的には金利据え置きとなったわけですから尚更です。


［今月の住宅ローン金利レンジ］

最後に、今月の具体的な住宅ローン金利のレンジをチェックするとこのようになっています。

■２０１７年１０月の住宅ローン金利状況（実質金利）

・変動金利　：０．４４０％〜２．６７５％
・１０年固定：０．５９０％〜３．８００％
・２０年固定：１．０７０％〜２．９５０％

＞＞＞今月の住宅ローン金利比較はこちら

やはりこうして見ると、今まで考えられなかったような、極めて魅力的な金利水準ですね！

長期金利も住宅ローン金利も「史上最低水準」であるのは間違いありません。多少の金利変動に一喜一憂せず、着実に超低金利のメリットを享受いただければと思います。

参考になさってください。

＜日本住宅ローンプランニング編集部＞