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長期金利のこれまでの動きを振り返ると上記グラフの通りですが、2011年の東日本大震災の影響や、リーマンショック以降、追加的な金融緩和期待が続いてきたこともあり、中長期的に下落トレンドを維持してきました。
特に金利が急低下したのが2013年の4月初旬でしたが、これは新しく日銀総裁に選ばれ、大規模な金融緩和を約束していた黒田総裁が、その新しい金融緩和策を発表したタイミングですね。新しい金融緩和は「量的・質的金融緩和」というのが正式名称のようですが、別名「異次元緩和」と呼ばれる、市場の期待を大きく上回る大規模な内容でした。
2014年10月末には驚きのタイミングで日銀による新たな異次元緩和第2弾が発表されたこともあり長期金利はさらに大きく低下しました。
しかし何と言っても「事件」は2016年1月に発表された異次元緩和第3弾ですね!日銀はここでついに「マイナス金利政策」を発表しました。
マイナス金利と言われても全くピンとこないですが、要するに銀行が日銀にお金を預ける場合に利息を取ることにしたのですね。通常、お金を預ければ利息がもらえるわけですが、逆に利息が取られるわけですから「マイナス」金利と表現されるのです。
もちろんあくまでこれは銀行と日銀の間で起こることですので個人客に直接影響があるわけではないのですが、銀行からすれば日銀にお金を預けるとペナルティを取られるようなものですから、少なくとも国債でも購入しようとするはずです。国債価格の上昇=金利低下ですから、このマイナス金利は強力な金利低下要因になります。
実際、2016年2月以降の長期金利はマイナスでしたね。やはりマイナス金利政策の影響は強力でした・・・。
ただその後の長期金利の動きをチェックしてみると、2016年後半から金利が反転し上昇しました。この5年間の長期金利の推移はと言うと以下のグラフの通りとなっています。
■長期金利推移(グラフ期間5年)
2022年12月に日銀がこれまでの長期金利の変動幅を「−0.25%〜+0.25%」から「−0.50%〜+0.50%」に拡大し、さらに2023年7月には長期金利の上限を実質的に「+1%」に引き上げたこともあって、長期金利が上昇傾向となっている点は要注意です。
そしてここ数年のインフレ傾向を受けて、ついに2024年3月にはマイナス金利やイールドカーブコントロールも終了となりました。今後の金利上昇リスクが相対的に拡大しているのは間違いありませんが、ただ当面は今の緩和的な金融政策が続くという安心感もあって金利は落ち着いて推移しています。本日の長期金利は0.740%ですね。
住宅ローンの「変動金利」についてもマイナス金利終了により、金利上昇が懸念されていますが、今のところ変動金利を引き上げた銀行はなさそうです。とすると次の節目はゼロ金利解除ということになりますが、一体いつになるのでしょうね?
他方でアメリカの中央銀行であるFRBが利上げを停止し利下げに向かい始めるなど、2024年は世界の中央銀行が利下げに向かい始めるものと思います。そうなってくれば日本の金利も低下圧力を受けることになります。
住宅ローン金利については、短期的には上昇リスクがあるものの中長期的には下がる可能性があるということですね。住宅ローンをご検討の方は、焦らず、慌てず、着実に進めていただければと思います。
2024年4月の住宅ローン固定金利は、過去1ヶ月で見るとマイナス金利解除やイールドカーブコントロール終了と言ったイベントがあったものの、「大きな動きなし」という状況です。
変動金利についても「変化なし」ですね。良かったです。
今月の具体的な住宅ローンの金利水準は以下の通りです。
■2024年4月の住宅ローン金利状況(実質金利)
・変動金利 :0.290%〜2.675%
・10年固定:0.950%〜4.900%
・20年固定:1.350%〜2.500%